出口产业受创尤为严重
据日本"东洋经济"网站 3 月 11 日报道，美国与以色列对伊朗发动大规模军事打击，引发伊朗革命卫队反击，霍尔木兹海峡陷入事实上的封锁状态。这座连接波斯湾与印度洋、最窄处仅 34 公里的咽喉要道，此前日均通航船只约 120 艘，截至 3 月 6 日锐减至 5 艘，其影响迅速蔓延至全球海运、能源市场及日本经济各领域。
霍尔木兹海峡承担着全球约五分之一的原油运输任务，每天有 2000 万桶原油及石油制品从沙特、阿联酋等产油国经此运往世界各地，其中大部分流向亚洲。受封锁影响，包括日本大型航运公司在内的全球主要船企纷纷暂停海峡通航，波斯湾内 132 至 138 艘集装箱船、16 艘汽车专用船及 17 艘 LNG 船被困，至少 9 艘船舶遭袭受损，并有人员伤亡。作为中东枢纽港的迪拜杰贝阿里港，其相关航线因海峡封锁被迫改道或停航，波及全球 10.7% 的集装箱运力。
文章称，海运保险市场的动荡进一步加剧了危机。战争险附加保费从船价的 0.15% 暴涨至 1% 至 3%，涨幅达数倍至十倍以上，全球 12 家主要 P&I 保险协会中已有 7 家停止对驶入波斯湾船舶的战争风险承保，让船舶进入波斯湾变得极为困难，进一步阻断了海上运输通道。
封锁对全球海运运费造成剧烈冲击。中东至远东航线的超大型油轮运费指数从袭击前的 WS220 以上飙升至 WS410 至 465，日租金折合约 45 万美元，创下历史新高；LNG 船即期运价暴涨 5 倍以上，北美至欧洲航线突破 30 万美元 / 天；集装箱船方面，各大船企暂停中东货物预订、启动紧急附加费，亚洲至欧洲、地中海等航线运价持续上调，改道好望角导致的航程延长，进一步加剧了运力紧张，叠加春节后亚洲出货量回升的季节性因素，多条航线运费上涨压力持续。此外，船用燃油价格大幅上涨，新加坡低硫燃油较 2 月底上涨近 200 美元 / 吨，成本压力最终将转嫁至终端消费者。
对日本经济而言，冲击覆盖能源、民生、出口等多个领域。能源方面，日本高度依赖中东原油进口，海峡封锁导致原油供应紧张，直接推高汽油价格，进而带动运输和生产成本上升。民生领域，集装箱运费上涨虽对物价整体影响有限——即便运费翻倍，日本消费者物价涨幅仅约 0.5%，远低于日元贬值或原油涨价的影响，但港口拥堵、货物延迟可能导致各类进口商品供货困难，影响民众生活。
出口产业受创尤为严重。2025 年日本对中东整车出口约 82 万辆，占总出口量的 14%，但红海与波斯湾航线相继受阻，汽车专用船被困，中东方向整车运输已无替代航线；汽车、通用机械两类产品占日本对中东出口总额的六成，此外人造纤维、塑料、化工品等快速增长的出口品类也深受影响，且信用证开具难度上升，进一步加剧出货停滞风险，长期来看将重创日本车企及零部件企业。进口方面，日本六成的铝矿进口依赖中东，废电子电器进口也快速增长，此次危机将抑制这一资源回收趋势。
文章说，从中长期来看，全球供应链正面临深刻变局。红海局势尚未平复，霍尔木兹海峡危机让船企回归苏伊士运河的计划彻底逆转，市场普遍认为短期内好望角航线将成为固定选择，这将导致集装箱运费长期居高不下。若危机持续，中东每年超 1.5 亿吨干散货进口受阻，将波及中东基建和制造业，进而影响日本对中东的设备、机械出口，全球供应链多维度受损。
文章认为，霍尔木兹海峡能否恢复通航仍取决于军事局势发展。伊朗从经济理性出发，长期全面封锁海峡的可能性较低，但地缘政治紧张若持续，部分停航、海运成本高企的局面仍将延续。面对不确定性，全球海运从业者全力保障货物运输，而消费者保持理性、企业做好库存管理与供应链核查，成为应对物价异常上涨和商品短缺的关键。此次危机再次凸显了霍尔木兹海峡对全球能源安全和供应链稳定的重要性，其后续走向值得持续关注。
亿策略配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
